预计4季度净利润将同比大幅下降 虽然9月开始钢价出现回升,而随着北方建筑活动淡季的来临,我们认为钢价、吨钢盈利以及原材料价格都将呈下行趋势。公司目前持有集团司家营铁矿32.51%股份,来自司家营铁矿的投资收益上半年占公司净利润的40%,考虑到钢铁和矿石业务盈利的下降,我们预计公司4季度净利润仅为5220万元,比去年同期大幅下滑,同时将2012全年盈利预测下调75%至4.2亿元。
长期存在集团资产注入预期,短期实施可能性较小
公司公开发行收购邯宝时曾承诺于2012年12月31日之前将集团下部分铁矿资产注入上市公司,预计拟注入资源储量不低于10亿吨,铁精粉年产量不低于700万吨。长期看上游原材料资产注入有利于提高公司资源掌控能力和自给率,而短期来看由于近期铁矿石价格下跌幅度较大,钢管公司资产注入的时点可能存在一定不确定性。
分别将2012/13/14年盈利预测下调75%/67%/61%
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